Igualar la rentabilidad con los flujos de caja

 Un Mito en el Desempeño Financiero Corporativo

La cuestión de las ganancias y el flujo de efectivo y su respectiva importancia en los negocios se ha convertido en una discusión interminable en las discusiones recientes en la sala de juntas. Como algunos analistas están analizando el historial de ganancias de las empresas para evaluar el rendimiento, otros analizan los movimientos de efectivo (es decir, los flujos de efectivo). Las personas incluso se vuelven más confusas cuando una empresa rentable por un lado no puede pagar a sus proveedores o ampliarla mientras un negocio no lucrativo (es decir, la pérdida) continúa funcionando. El estado de resultados y el estado de flujo de caja de cada empresa tiene la clave de esta cuestión de la rentabilidad y el flujo de caja.

El flujo de efectivo es la diferencia entre la cantidad de dinero en efectivo que una empresa recibe y paga, mientras que la rentabilidad es la diferencia entre ingresos y gastos y cada informe de la empresa sobre sus tenencias de efectivo y rentabilidad como parte de su informe financiero. Ciertos flujos de efectivo no pueden registrarse como ingresos o gastos en el momento de las transacciones, mientras que otros flujos de efectivo pueden no ser parte de las actividades operativas y, por lo tanto, no están relacionados con los beneficios.

Concepto de rentabilidad en los negocios

El éxito de una pequeña empresa depende de su capacidad de obtener ganancias continuamente. El beneficio básicamente equivale a los ingresos de una empresa menos los gastos y es fundamental para las empresas porque determina si una empresa puede obtener financiación externa, atraer a más inversores o hacer crecer sus operaciones. El propietario de una empresa debe comprender la importancia de la rentabilidad en la gestión empresarial y desarrollar estrategias que le den a su empresa la mejor oportunidad de seguir siendo rentable, ya que ese es su principal objetivo para la existencia, entre otros objetivos.

Relevancia de la rentabilidad en los negocios

Los beneficios estimulan la inversión y la innovación y, a medida que una empresa realiza más inversiones, genera más empleo. Con la generación de ingresos de empleo, se creará una mayor demanda de bienes en el mercado.

Se considera que los beneficios son necesarios para la supervivencia y el crecimiento de la empresa, y que una empresa que no obtiene suficientes beneficios probablemente no sobreviva en un entorno competitivo creciente porque permite que la empresa crezca, motive a los empleados, atraiga inversores, etc.

El beneficio es un retorno de la inversión y todas las empresas invierten dinero con la expectativa de mayores rendimientos de su inversión. Al igual que los accionistas esperan mayores rendimientos en forma de dividendo, las instituciones financieras esperan una mejor tasa de interés sobre el préstamo otorgado a la empresa comercial.

El beneficio se utiliza para probar la eficiencia de un negocio y el éxito o no del negocio puede juzgarse según la capacidad de ganancia.

El beneficio sirve como amortiguador para hacer frente a los gastos inesperados y, como una empresa está expuesta a muchos riesgos e incertidumbres, incluidas las cambiantes demandas y condiciones del mercado, etc., las ganancias se utilizan para hacer frente a dichos cambios comerciales desfavorables.

El beneficio retenido sirve como una forma de financiación interna y puede utilizarse para aumentar el volumen de negocios a través de la expansión y la diversificación. Cualquier excedente adicional se reinvierte en el negocio para un mayor desarrollo.

El concepto de flujo de caja

El dicho de la vejez, "dinero en efectivo es el rey" que generalmente se utiliza para explicar el fracaso de las empresas y los hogares de consumidores sigue siendo relevante en los negocios modernos porque sin la cantidad adecuada de efectivo disponible, las entidades pueden tener problemas importantes e incluso ser forzados en bancarrota. El ingreso de efectivo es el alma de cada negocio y las empresas necesitan efectivo por varias razones, incluida la inversión en nueva infraestructura y el manejo de gastos inesperados. Además, un factor clave en el potencial de una empresa para el éxito a largo plazo es el flujo de caja y, como tal, una empresa puede tener todos los ingresos en el mundo, pero sin la capacidad de generar efectivo, puede fallar fácilmente. Sin dinero en efectivo, un negocio no se ejecutará, lo que provocará que los empleados se vuelvan malhumorados y los proveedores dejen de suministrar materiales a pesar de que el negocio puede ser muy rentable.

Relevancia del flujo de caja en los negocios

Para que una empresa crezca, a menudo necesitará realizar inversiones en gastos de capital en áreas tales como fábricas, maquinaria o tecnología, etc., que suelen ser de un solo costo y requieren fondos importantes, pero sin dinero en efectivo, un negocio puede no estar disponible. capaz de hacer estas inversiones necesarias y, como resultado, nunca podrá experimentar el crecimiento de la empresa. Incluso cuando se utilizan préstamos, el contrato de préstamo requerirá un pago inicial significativo o un pago periódico de intereses que a su vez requerirá que la empresa tenga acceso al efectivo.

Las empresas pueden llevar a cabo fusiones o adquisiciones como estrategia de expansión, ya sea dentro de su nicho o para extenderse a nuevas áreas, pero sin el efectivo necesario, nunca podrán aprovechar esa oportunidad para comprar una empresa valiosa a un precio razonable. Adquisiciones como estas ofrecen potencial de crecimiento para muchas empresas.

Dos beneficios clave de la tenencia de acciones son los dividendos y las recompras de acciones. Dividendos pone dinero en efectivo en el bolsillo de los accionistas mientras que la recompra de acciones es una forma de gestión para expresar confianza en el potencial de crecimiento del negocio a través de la valoración de acciones. Sin embargo, sin efectivo no serían posibles dividendos ni recompras de acciones para una empresa pública.

Todas las empresas experimentan tiempos de inactividad económica en algún momento de la operación que podrían afectar sus ventas y con efectivo, la compañía será más flexible y podrá sobrevivir a la recesión, pero sin efectivo disponible, puede verse obligado a liquidar, reducir su personal o incluso ser declarado en quiebra.

Las empresas como las personas también enfrentan emergencias por gastos que requieren un pago inmediato como honorarios legales y costos inesperados asociados con sucesos naturales y como la mayoría de estos no están presupuestados, significa que las empresas deben tener acceso al efectivo necesario para prepararse para tales emergencias, y sin en efectivo, el negocio puede caerse.

Se espera que las empresas minimicen los costos y una forma de hacerlo es reducir un gran volumen de procesamiento de transacciones en línea, lo que implica una gran cantidad de tarifas excesivas y, en su lugar, utilizar efectivo cuando corresponda. Al pagar en efectivo, una empresa puede reducir sus tarifas en línea y, en última instancia, reducir los costos de transacción al mínimo con el excedente de efectivo para otras actividades productivas.

Dinero en efectivo disponible ayuda a las empresas a expandirse en ausencia de préstamos. Muchas empresas tienen dificultades para acceder a los préstamos para la expansión, pero si tienen efectivo disponible, pueden posicionarse para aprovechar las oportunidades de expansión y tomar decisiones relevantes.

El efectivo es esencial para pagar las facturas más rápido para evitar penalizaciones innecesarias, ya que pagar a los acreedores con formularios distintos al efectivo puede tardar más en procesarse, lo que genera recargos innecesarios y tiene más sentido que pagar en efectivo sea el método preferido.

¿Hay alguna diferencia entre la rentabilidad y el flujo de caja? ¡SÍ!

Las diferencias entre estos conceptos comerciales se encuentran en el registro de las transacciones de ingresos no monetarios, gastos no monetarios, financiación e inversión. Las empresas pueden ver una mayor rentabilidad de los ingresos no monetarios, pero dicho aumento en la rentabilidad no tendrá impacto en las tenencias de efectivo de la compañía porque las compañías registran ingresos cuando se obtienen utilizando el método de devengo, a pesar de que no se recibió efectivo. los ingresos registrados, aumentan las tenencias de efectivo de la compañía, pero no tendrán ningún impacto en la rentabilidad nuevamente. Los ingresos no monetarios incluyen ingresos acumulados, ventas de crédito, ganancias y ganancias por ventas, etc. Además, las compañías pueden ver una disminución de la rentabilidad debido a los gastos no monetarios, que no tendrán ningún impacto en las tenencias de efectivo de la compañía. Las empresas registran los gastos cuando se incurre en el método de contabilidad de acumulación,

Otras diferencias son:

El dinero invertido en un negocio, o prestado por un negocio, aumenta el efectivo PERO no aumenta el beneficio

Los gastos de capital, como comprar una máquina nueva, disminuyen el efectivo PERO no disminuyen los beneficios

Las cuentas de resultados para los gastos generales en base de acumulación y prepago mientras que los flujos de efectivo representan los gastos generales cuando se paga en efectivo

Los flujos de efectivo reflejan los detalles de los flujos de efectivo entrantes y salientes sin usar estimaciones de asignaciones y provisiones como depreciación, deudas incobrables, etc. PERO la ganancia está asociada con muchas de tales asignaciones y provisiones

Conclusión

Cuando imaginas un nuevo negocio, piensas en lo que costaría hacer el producto, para qué podrías venderlo y cuáles podrían ser las ganancias por unidad porque estamos capacitados para pensar en los negocios como ventas menos costos y gastos, que es una ganancia, pero el dinero en efectivo es igualmente crítico, pero la gente siempre piensa en ganancias en lugar de dinero en efectivo y, curiosamente, no gastamos las ganancias en un negocio, sino que gastamos efectivo.

Desistir de pensar que obtener ganancias aumenta el efectivo en la misma cantidad porque el flujo de efectivo de una empresa puede ser considerablemente más alto que el beneficio final o considerablemente menor y saber que el flujo de efectivo puede ser negativo cuando obtienes un beneficio o positivo cuando tienes una pérdida porque no hay una correlación natural entre el beneficio y el flujo de efectivo. Por lo tanto, es prudente que las empresas recuerden que el efectivo paga los gastos diarios, no los beneficios, y es importante para el negocio siempre. Las ganancias se vuelven más importantes para el éxito a largo plazo del negocio.

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